3981 ビーグリー

電子書籍配信サービス会社。コンテンツプラットフォーム事業(スマートフォン向けコミック配信サービス「まんが王国」を運営、会員数500万人超、漫画6万が主力。基幹サービスの「まんが王国」は月額有料登録によるポイント制、直接営業によりライセンサー(作家や出版社)から利用許諾を獲得コンテンツ事業は女性向け漫画を中心に雑誌・書籍の出版(子会社ぶんか社)。2020年出版社ぶんか社グループを買収
 
 
競合多数
上場企業だと
4348インフォコム「めちゃコミック」
3641ハピネス「Renta!」など
参入障壁がない
 
 
セグメント 構成比
プラットホームセグメント 売上89.4% 利益78.6% 利益率8% 
コンテンツセグメント   売上10.6%       利益21.4% 利益率18.4%
 
2020年4Qよりコンテンツセグメント開始 M&Aよるぶんか社取得
識別可能資産の特定完了
のれん 69憶円 20年償却 
出版権 9憶円 6年償却  
 

 
 
日本テレビ放送による公開買い付け&第三者割当増資
取得単価1900円
新株発行最大取得率17.95% 株数1,069,400株
25.43%取得を目的、1.514.900株取得
DCF法 1860~2478円
公開買い付け期間
11/15~12/23 
買い付け株数 445.500株
 
三者割当では20憶調達
使用用途
借入返済 10憶 (短期借入20憶あり)2022年12月に計上
オリジナルコンテンツ制作 5憶 2022/12月期 2023/12それぞれで2.5憶計上
プロモーション強化 5憶 上記に同じく計上
 
2021年Q3
コンテンツセグメント 
売上4834
営利960
のれん償却前利益1220
 
のれんもこなしつつ利益も確保できている
 
プラットホームセグメント(まんが王国)の収益化が課題か

 
 
 
会員数の増加より既存顧客のアップセル誘導とゲーム事業赤字会社が重要?
 

 
ざっくりしか調べてませんが、あまり優位性のあるビジネスモデルは見受けられなかった印象です
 
最後までお読みいただき有難うございました。